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Risque

En économie et en finance (placements, investissement, crédit, assurances) le risque est

• une possibilité de perte monétaire
• due à une incertitude
• que l'on peut quantifier.

Rôle des mathématiques

De même que les mathématiciens ont voulu quantifier le hasard en inventant les probabilités, les économistes ont voulu quantifier l'incertitude monétaire en modélisant les risques.

Cette quantification qui garde toujours un côté plus ou moins estimatif, est réalisée à partir de :

• séries statistiques historiques, à supposer que les phénomènes passés soient un bon indicateur du futur
• probabilités subjectives ou objective,
• scenarios futurs de gains et pertes.

C'est ainsi que, la théorie financière dite moderne a fortement développé l'utilisation de mathématiques probabilistes pour estimer la valeur des actifs. En principe, plus le risque pesant sur un actif est fort, plus son prix sur le marché est bas et son rendement élevé, si du moins le marché est « efficient ».

Sujets liés

prime de risque, aversion au risque, couverture de risque, volatilité, coefficient bêta, efficience du marché, utilité, théorie des jeux, Valeur à Risque (VaR)

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